Kripto banke u 2022. godini nisu ostale imune na institucionalne withdrawals – e

Kriza kripto banaka u 2022. godini – uzrokovana neuspjehom nekoliko giganta u ekosistemu – imala je trajni utjecaj na kripto industriju. Novo istraživačko izvješće Federalne rezervne banke Chicaga (FRBC) identificiralo je nekoliko ključnih faktora i katalizatora koji su ubrzali kripto krizu prošle godine.

Izvješće je utvrdilo da su povlačenja kripto whale-ova i velikih korisničkih računa s centraliziranih berzi, uključujući neke ključne institucionalne račune, stvorila krizu likvidnosti koja je na kraju dovela do bankovne krize.

Prva kriza nastala je uslijed kolapsa Terra, što je rezultiralo odljevom klijenata za mnoge kripto zajmodavce koji su bili izloženi Terra ekosistemu. Celsius i Voyager Digital su imali odljev sredstava od 20% i 14% njihovih klijenata, redom, u 11 dana nakon kolapsa. Celsius je također uložio gotovo milijardu dolara u neuspjelu algoritamski stablecoin Tera.

Druga velika kriza, koju je pokrenuo odljev klijenata, nastala je uslijed pada Three Arrows Capital-a (3AC) u julu 2022. Celsius i Voyager Digital su ponovno doživjeli odljev od 10% i 39%, redom, zbog njihove izloženosti bankrotiranom 3AC-u.

3AC je postao glavni izvor zaraze u kripto industriji jer su mnoge kompanije posuđivale milijarde u kripto sredstvima hedge fondu, što je rezultiralo velikom krizom nakon njegovog neuspjeha. Genesis Capital je pružio 3AC-u zajmove u ukupnom iznosu od oko 2,4 milijarde dolara; BlockFi je pružio 1 milijardu dolara; Voyager Digital je pružio 350 milijuna dolara i 15.250 bitcoina, vrijednih otprilike 328 milijuna dolara u julu 2022; a Celsius je pružio oko 75 milijuna dolara.

Treća velika kriza nastala je uslijed kolapsa FTX-a u novembru 2022. Kripto berza je sama doživjela odljev od preko 37% klijentskih sredstava jer su vijesti o njenim finansijskim problemima postale javne. Genesis i BlockFi klijenti su povukli oko 21% i 12% svojih investicija nakon pada FTX-a.

Iako su većina ovih propalih kripto platformi imale značajan broj maloprodajnih klijenata, povlačenje institucionalnih klijenata dovelo je do velike krize. Prije 9. juna 2022. godine, nekoliko institucionalnih klijenata je uplatilo Celsiusu između 1,9 i 2 milijarde dolara.

Vlasnici računa velikih vrijednosti – onih sa ukupnim investicijama preko 500.000 dolara – su povlačili sredstva najbrže i proporcionalno brže od ostalih korisnika računa. Na primjer, vlasnici računa sa više od 1 milion dolara investicija su činili 35% svih povlačenja kod Celsiusa.

Istraživačko izvješće je primijetilo da su, iako su velika povlačenja od strane klijenata ubrzala krizu, pravi krivci su kripto zajmodavci koji su nudili visoke prinose putem rizičnih investicija. Za razliku od banaka, ove platforme za zajmovanje nisu nudile sigurnost ili osiguranje protiv takvih propasti, što je rezultiralo panikom klijenata tokom pada na tržištu.

Izvor: Cointelegraph