Trgovina na malo i zarade supermarketa: Šta trebate znati ove sedmice

Mjesečne prodaje na malo i kvartalni rezultati od strane trgovačkih lanaca poput Walmarta (WMT) i Targeta (TGT) pružit će detaljno ažuriranje stanja potrošača u sedmici koja slijedi, dok će investitori također pratiti razvoj situacije oko zaduživanja u Washingtonu. Prodaja na malo i kvartalni rezultati od Home Depota (HD) u utorak ujutro postavit će ton za prepunu sedmicu ažuriranja trendova potrošnje.

Nakon što su u martu pale za 1% mjesečno, prodaje na malo se očekuju da će u aprilu porasti za 0,8%, prema Bloombergovim podacima. Sedmica objave trgovačkih rezultata također će uključivati objavljivanje rezultata od strane Targeta i TJX-a (TJX) u srijedu, dok će Walmart i Alibaba (BABA) izvijestiti u četvrtak. Izvan maloprodajnih brojki i podataka o stanovanju, čiji će naglasak biti na postojećim rezultatima prodaje nekretnina i raspoloženju građevinskog sektora, sedmica će biti relativno mirna na ekonomskom području.

U Washingtonu, D.C., razgovori o zaduženju se nastavljaju između predsjednika Joea Bidena i predsjednika Zastupničkog doma, Kevina McCarthyja, s obzirom da se vlada približava tzv. “X-datumu” kada bi vlada ostala bez kapaciteta za zaduživanje. Sa druge strane u Washingtonu, bivši izvršni direktori banke Silicon Valley i Signature Bank očekuju se da će svjedočiti pred Senatom u utorak.

Benchmark S&P 500 (GSPC) završio je prošle sedmice niže, unatoč inflaciji koja je rasla najsporijom godišnjom stopom u 2 godine. Slaba potrošačka nastrojenost i nastavak bankarskih problema doveli su do pada dionica kroz vikend.Od početka godine, Nasdaq se povećao za više od 17%, dok se S&P 500 povećao za 7%, a Dow Jones Industrial Average se drži dobitka nešto ispod 0,5% na godišnjoj razini.

Tokovi trgovine koji su uzrokovani nižom kupovnom moći potrošača, stanjem zaliha i trendovima u tekućem kvartalu bit će fokus investitora tijekom izvještaja o zaradi maloprodajnih kompanija ove sedmice. Analitičari očekuju da će u Targetu prodaja u prodavnicama otvorenim duže od godinu dana porasti za 1,25% tijekom prvog tromjesečja, dok se u Walmartu očekuje rast prodaje u prodavnicama otvorenim duže od godinu dana od 5%, prema podacima iz Bloomberga.

Prema podacima Placer.ai, broj posjetitelja supermarketa u martu i aprilu je opao, a analitičari Wall Streeta očekuju da će se to odraziti na rezultate ove sedmice.

“Kako se približavamo zaradama, vjerujemo da je WMT jedan od najbolje pozicioniranih u našem pokrivanju, a naše provjere podataka podupiru naš pogled”, napisali su analitičari u Jefferiesu u bilješci klijentima. “Za TGT, smanjujemo našu procjenu Q1 i FY [procjene] jer vidimo potencijalnu slabost.”

Investitori će biti usmjereni ne samo na to kako su tvrtke počele godinu, već i na ono što menadžerske ekipe kažu o trendovima potrošača u tekućem kvartalu, posebno nakon što je najveći internetski trgovac u zemlji već upozorio na usporavanje.

“Neizvjesno gospodarsko okruženje i kontinuirani pritisci inflacije nastavljaju biti faktor i vjerujemo da nastavljaju poticati oprezno trošenje potrošača”, rekao je direktor financija Amazona Brian Olsavsky na konferenciji za novinare tvrtke prošlog mjeseca. “To znači da naši kupci traže da svoje proračune protegnu dalje i usredotočeni su na vrijednost.”

Podaci banke Bank of America prošle su sedmice također ukazivali na usporavanje, pri čemu je ukupna potrošnja u maloprodaji bez automobila prema podacima kreditnih kartica kompanija pala za 2,3% u odnosu na prethodnu godinu.

“Očekujemo da će se ove godine dogoditi korist od preusmjeravanja trgovine kako bi se ublažili inflacijski pritisci, posebno uzevši u obzir porast nezaposlenosti među visokoškolskim kohortama”, napisao je tim za analizu podataka banke Bank of America u bilješci klijentima u petak.

Općenito, dobit prvog kvartala kompanija iz S&P 500 indeksa nadmašuje očekivanja u najvećem postotku od trećeg kvartala 2021. godine, prema podacima FactSet-a. Međutim, investitori nisu bili brzi u nagrađivanju ovih izvještaja.

Prosječno, kompanije koje izvještavaju o dobiti koja nadmašuje očekivanja su vidjele povećanje cijene dionica u prosjeku za 0,3% u periodu koji obuhvata dva dana prije i dva dana nakon izvještaja o zaradi. To je znatno ispod petogodišnjeg prosječnog povećanja cijene od 1% za dionice kompanija koje nadmašuju procjene u istom periodu.

Od početka izvještajne sezone za prvi kvartal, S&P 500 indeks je uglavnom nepromijenjen – indeks je ušao u bankarske izvještaje na 4.146, a zatvorio na 4.124 u petak.

“Ima puno toga za razmotriti sada”, rekao je Jack Manley, globalni strateg tržišta u J.P.Morgan Asset Management-u u razgovoru za Yahoo Finance Live prošle sedmice.

“Ima puno toga za razumjeti sada. Bez jasnoće u ovim stvarima, teško je očekivati značajno povećanje ili smanjenje tržišta, zar ne? Sve što tržišta zaista žele na kraju dana je vijest. I ne postojanje vijesti je loša vijest.”

Sedmični kalendar:

Ponedjeljak

Ekonomski podaci: Proizvodnja Empire State-a, maj (-4 očekivano, 10,8 prethodno)

Izvještaji o zaradama: Rumble (RUM), Tower Semiconductor (TSEM)

Utorak

Ekonomski podaci: Maloprodajne prodaje mjesečno, april (+0,8% očekivano, -1% prethodno); Maloprodajne prodaje bez automobila i goriva, mjesečno, april (+0,2% očekivano, -0,3% prethodno); Industrijska proizvodnja, mjesečno, april (0% očekivano, +0,4% prethodno); Sentiment graditelja, maj (45 očekivano, 45 prethodno)

Izvještaji o zaradama: Home Depot (HD), On Holding AG (ONON), Tencent Music (TME)

Srijeda

Ekonomski podaci: MBA zahtjevi za hipotekarnim kreditima (+6,3% tijekom prošle sedmice); Početak gradnje stambenih objekata, mjesečno, april (-1,4% očekivano, -0,8% prethodno); Građevinske dozvole, mjesečno, april

Izvještaji o zaradama: Bowlero (BOWL), Boot Barn (BOOT), Cisco Systems (CSCO), Jack in the Box (JACK), Target (TGT), TJX Companies (TJX), Take-Two Interactive (TTWO)

Četvrtak

Ekonomski podaci: Sedmični zahtjevi za nezaposlenost (252.000 očekivano, 264.000 prethodno); Trajni zahtjevi (očekivano 1,82 milijuna, prethodno 1,81 milijuna); Postojeće prodaje kuća, april (-3,2% očekivano, -2,4% prethodno)

Izvor: Yahoo! Finance