Banke čekaju da SAD odluče o sudbini First Republic banke
Nakon isteka roka u nedjelju za podnošenje ponuda za banku First Republic, koja ima sjedište u San Franciscu, banke čekaju vijest od američke vlade o njezinoj sudbini.
Federalni ured za osiguranje depozita (Federal Deposit Insurance Corporation – FDIC) pozvao je nekoliko velikih banaka da dostave ponude, uključujući JPMorgan Chase, Bank of America i PNC Financial Services Group, prema izvorima upoznatim s ovim pitanjem. Također su navodno pozvane i Citizens Financial Group i US Bancorp.
Jedna od ovih osoba izvijestila je da se Bank of America odlučila protiv ponude. Bloomberg je izvijestio da ni US Bancorp nije podnio ponudu.
Ove su se banke u ožujku snažno angažirale u spasavanju First Republica s 30 milijardi dolara nepokrivenih depozita. Prošloga su tjedna bile neodlučne u pružanju druge pomoći, strahujući da će First Republic ipak biti zaplijenjen.
FDIC je bankama dao rok do podneva u nedjelju, a osobe upoznate s postupkom licitiranja tumačile su to kao uvod u državnu zapljenju First Republica. Višestruki izvještaji u petak sugerirali su da će FDIC vjerojatno staviti First Republic pod zapljenu.
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) bi možda mogla pronaći kupca među velikim bankama koji bi bio spreman preuzeti sve depozite First Republica i možda neke od njegovih problematičnih imovina. Ponekad FDIC može poboljšati takve poslove tako što će se složiti da podijeli buduće gubitke na portfeljima zajmova, na primjer.
Demokratski kongresmen Ro Khanna rekao je na CBS-ovom “Face the Nation” da bi FDIC trebala odabrati “alternativu najnižih troškova” za rješavanje situacije s First Republicom. To se odnosi na mandat regulatora da prihvati ponudu koja će rezultirati najmanjim troškovima za FDIC-ov fond za osiguranje depozita, koji koristi za podržavanje svih depozita do limita od 250.000 dolara po računu.
Ponude
Ako bi JPMorgan pobijedio, trebalo bi da mu američka vlada odobri izuzetak od pravila koje sprečava bilo koju banku da preuzme više od 10% svih depozita u SAD-u, izvijestio je Bloomberg. JPMorgan, najveća američka banka, već je iznad tog ograničenja.Njihov pokušaj kupnje First Republic stavlja izvršnog direktora Jamieja Dimona u središte nacionalne bankarske krize po drugi put u 15 godina.
2008. godine dvaput je djelovao da stabilizira financijski sustav kada je JPMorgan kupio investicijsku banku Bear Stearns u ožujku te godine, uz 29 milijardi dolara potpore federalne vlade, a zatim Washington Mutual iz Seattla u septembru 2008. godine. U slučaju Washington Mutuala, JPMorgan je kupio njegove operacije nakon što su regulatori preuzeli Seattle thrift. Još uvijek je to najveći bankovni neuspjeh u zemlji.
Dvije su transakcije JPMorgana pretvorile u najveću američku banku na obali do obale i omogućile joj još moćniju poziciju na Wall Streetu. Međutim, natovarili su je godinama pravnih i regulatornih problema. Dimon je rekao da ako bi mogao ponovno odlučivati, ne bi kupio Bear Stearns zbog tih razloga.
PNC, sa sjedištem u Pittsburghu, također je krenuo u preuzimanje tijekom financijske krize 2008. godine koje ga je učinilo još većim igračem u industriji.
Regulatori su ga potaknuli da preuzme clevelandskog konkurenta National City, koji je oslabljen zbog izloženosti neprofitabilnim hipotekarnim zajmovima. Sporazum objavljen u novembru 2008. godine vrijedan više od 5 milijardi dolara učinio ga je jednim od najvećih zajmodavaca u zemlji.
PNC, koja je bila šesta najveća banka na dan 31. decembra, sklopila je nekoliko značajnih poslova od 2008. godine. 2012. godine kupila je američko podružje kanadske banke Royal Bank of Canada za 3,47 milijardi dolara, a 2021. godine preuzela je američku podružnicu španjolske BBVA-e za 11,6 milijardi dolara.
Posao s BBVA-om dao im je otprilike 60 podružnica u Kaliforniji, domovini First Republica, kao i lokacije u Teksasu. Mogli su tvrditi prisutnost u 29 od 30 najvećih metropolitanskih statističkih područja u zemlji.
Prvi problemi First Republic banke
Nakon što je panika o stabilnosti regionalnih banki počela da se širi zemljom u martu, First Republic postala je predmet vladine bitke za preživljavanje. Pokušala je da prebrodi krizu tako što je pozajmila novac od Federalnih rezervi i Federalne stambene banke, dok je istovremeno primila 30 milijardi dolara neosiguranih depozita od 11 najvećih banaka u zemlji. JPMorgan je obezbijedio 5 milijardi dolara od tih 30 milijardi.
Međutim, situacija First Republic-a postala je ozbiljnija u ponedjeljak nakon što je otkriveno da je banka izgubila više od 100 milijardi dolara depozita. Pad je bio veći nego što se očekivalo i izazvao je nove brige u vezi sa šansama preživljavanja kompanije. Do petka, vrijednost dionica First Republic-a pala je na 3,50 dolara, što je pad od 97% za godinu dana. Tržišna vrijednost banke, koja je nekada iznosila 40 milijardi dolara, sada je bila samo 640 miliona dolara.
Investitori su kaznili akciju, poslavši je skoro 50% u jednom danu, a zatim gotovo 30% u srijedu. U četvrtak je porasla skoro 9%, prije nego što se ponovo strmoglavila u petak za 43%.
First Republic je osnovana 1985. godine od strane Jima Herberta, i tokom decenija brzo se proširila privlačeći bogate klijente raspoređene na obali nudeći im velike hipoteke za jednoobiteljske kuće po ultraniskim stopama uz personalizovanu uslugu.
Sa $88 milijardi imovine na kraju 2017. godine, porasla je na više od $200 milijardi krajem 2022. godine. Bila je 14. najveći zajmodavac u zemlji na dan 31. decembra.
Onda se, poput mnogih banaka njenih dimenzija, borila da se prilagodi agresivnoj kampanji Federalne rezerve podizanja kamatnih stopa kao načinu usporavanja inflacije.
Povećanje je snizilo vrijednost osjetljivih na kamatne stope imovine na njenoj bilanci i stvorilo milijarde nerealizovanih gubitaka, rupe koja je na kraju privukla pažnju investitora i deponenta nakon pada Silicon Valley banke.
Banka je također imala mnogo neosiguranih depozitora što ih je učinilo većim rizikom od odljeva tijekom kaosa koji se dogodio u martu.
Kada su klijenti počeli povlačiti više od 100 milijardi dolara, First Republic je morao zamijeniti svoje depozitno financiranje skupljim pozajmljivanjem od Federalne rezerve i Federalnog domaćinskog zajma. Ta posuđivanja, koja su dosegnula vrhunac 15. marta s 138 milijardi dolara, stvorila su još jedan problem stavljajući dodatni pritisak na njezinu profitabilnost.
First Republic je razvio plan za preokret. U ponedjeljak, dok su objavljivani njezini rezultati prvog tromjesečja, izjavili su da planiraju povećati količinu osiguranih depozita, smanjiti svoja posuđivanja, smanjiti svoje kreditne bilance i smanjiti broj zaposlenih za 20-25%. Posuđivanja su smanjena na 104 milijarde dolara do 21. aprila, a odljev depozita se usporio.
Međutim, njezino otkriće o izgubljenom iznosu depozita u ožujku i činjenica da tvrtka nije odlučila odgovarati na pitanja analitičara uznemirili su ulagače.
Prodavači na kratko također su vršili veći pritisak. Oni koji su se kladili protiv First Republic zaradili su 1,37 milijardi dolara od početka godine na tržištu, prema S3 Partners. To je najprofitabilnija kratka pozicija među dionicama do sada u 2023. godini, prema S3.
Izvor: Yahoo! Finance
Tag:#bank, #BankofAmerica, #FirstRepublic, #JPMorgan, #US